国金证券发布信息技术产业行业月报。 计算机行业观点：从中美资本市场AI产业链的表现看，此前持续表现强劲的是上游，近期表现强势的是AI应用。从背后的产业逻辑看，FOM心态下巨头引领开展军备竞赛，Capex持续高增，AI芯片、光模块、AI服务器等环节业绩持续高增长。随着业绩的持续回暖，AI助力软件和SaaS的逻辑形成，出现一轮戴维斯双击行情。A股也在国产替代等行情后，迎来AI应用行情。从落地方向上看，综合考虑成本与付费能力，可能先行的是To B方向降本增效，生产力工具可能先行，然后是To C的大用...